客户反馈
栏目导航
  1. 产品下载
  2. 市场分析
  3. 企业动态
  4. 文化建设
  5. 客户反馈

客户反馈

主页 > 客户反馈 >

天风证券:维持鼎龙股份(300054SZ)“买入”评级 目标价3483元

发布日期:2021-12-03 11:15   来源:未知   阅读:

  智通财经APP获悉,天风证券发布研究报告称,维持鼎龙股份(300054.SZ)“买入”评级,看好未来光电半导体材料成为公司主要增长动力源,带动公司成长为高端材料平台化企业,预计2021-23年营收为23.9/33/42.5亿元,净利润为2.9/4.5/6.4亿元,目标价34.83元/股。

  事件:1)鼎龙股份子公司鼎汇微电子引入重要投资方建信信托,建信信托投资2.1亿元,交易后持有鼎汇微电子8%股权,鼎汇微电子投前估值达到25亿元人民币。

  2)公司举办首届新品发布会,发布四款抛光垫以及抛光液、纳米研磨粒子等CMP材料新品,以及OLED显示用聚酰亚胺、光敏聚酰亚胺、封装墨水等产品。

  引入建信信托投资有利于深化鼎龙股份CMP抛光垫等业务的拓展及未来发展,同时拓宽公司融资渠道并充实公司资本实力;新产品的发布进一步丰富了公司半导体材料产品线,扩大了公司在高端半导体材料国产化路线上的优势。该行看好公司在打印耗材+光电半导体材料双轮驱动下快速发展,未来光电半导体材料成为主要增长动力源,带动公司成长为高端材料平台化企业。

  1)21Q3公司抛光垫业务营收0.89亿元,环比增长39.21%,净利润0.45亿元,环比增长126.9%;21Q1-Q3公司抛光垫业务净利率分别为25.69%/30.89%/50.35%,在营收快速增长的同时净利率亦有大幅提升。

  2)公司CMP抛光垫7月份单月销量首次突破一万片,其中12寸产品占比超过80%成为应用主流,相关产品在多个客户端稳步放量,公司已成为部分客户的第一供应商。

  1)铜制程CMP清洗液已在多家客户测试且通过各项测试指标验证,客户反馈良好,已开始进入客户端产品放量测试;武汉本部清洗液一期2000吨产线的产能建设预计在今年第四季度完成设备调试并开启试运行;

  2)柔显YPI产品持续稳定取得吨级批量订单,为明年规模上量奠定基础;新产品PSPI和INK中试阶段客户端测试均反馈良好。

  1)前三季度公司打印复印通用耗材板块实现营业收入14.55亿元,同比增长20%。上游芯片业务增长明显,彩色碳粉和再生墨盒业务优势稳定,硒鼓市场竞争依旧激烈,但超俊科技的硒鼓业务在上半年亏损基础上已有恢复态势。

  2)硒鼓产品方面,预计在耗材行业竞争程度有所缓和、供求平衡恢复、价格回调至合理范围后,公司硒鼓产品的成本优势将会充分体现;墨盒产品方面,在大力发展再制造产业、加强再生资源回收利用、促进经济社会发展全面绿色转型的大背景下,再生墨盒产品将迎来持续的市场发展机会。

  【下跌股】中寿瑞银一一零A(11641-HK)股价异动,下跌26.744%

  【大手成交】中寿瑞银一一零A(11641-HK)出现大手买入1000万股

  【大手成交】中寿瑞银一一零A(11641-HK)出现大手卖出800万股

  【大手成交】中寿瑞银一一零A(11641-HK)出现大手卖出780万股

  【大手成交】中寿瑞银一一零A(11641-HK)出现大手买入619万股